美國百年銀行破產,媒體炸鍋!特朗普集團也扛不住了?
2020年04月05日23:51

  疫情暴發以來首例,美國這家百年曆史的銀行倒閉了,媒體炸鍋!特朗普集團也扛不住了?A股是否又到貪婪時?

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  繼彙豐、渣打等老牌銀行取消“分紅”之後,市場開始擔憂銀行業的穩健程度。

  誰曾想,歐美疫情爆發以來,首家銀行倒閉,這麼快就到來了……

  當地時間週五(4月3日)盤後,一家於納斯達克上市的金融服務公司MVB Financial在一份聲明中稱,旗下全資子公司MVB Bank(下稱MVB銀行)收購了西維珍尼亞州一家銀行的存款和部分資產,後者被監管部門(美國聯邦存款保險公司)宣佈破產。

  疫情之下,美國百年銀行倒閉了

  First State Bank位於西維珍尼亞州,可提供全方位的存貸款服務,有超過100年的曆史。

  根據處置方案, First State Bank的儲戶將自動成為MVB銀行的儲戶,FDIC將繼續為存款提供保險,因此客戶無需更改銀行關係。貸款仍可正常還款,特殊問題可與原貸款員聯繫。若因銀行提供服務或產品而欠款,有資格向First State Bank索賠。

  First State Bank的4個分支機構將變成MVB銀行旗下的分行,於4日正常營業時間內重新開放。FDIC提醒,由於尚在疫情期間,強烈鼓勵銀行客戶利用在線和電子銀行功能,減少與人群接觸機會。

  截至2019年12月31日,First State Bank的總資產約為1.524億美元,存款總額為1.395億美元。除了承擔所有存款外,MVB銀行還同意購買該行約1.472億美元的資產。FDIC將保留賸餘資產,以備後續之用。

  FDIC估計,存款保險基金(DIF)的成本將為4680萬美元。他們還稱,與其他選擇相比,MVB銀行的收購是存款保險基金成本最低的解決方案。

  FDIC是美國聯邦政府的獨立金融機構,負責辦理存款保險業務。公司根據1933年銀行法設立。從1934年1月1日起,對聯邦儲備系統所有會員銀行以及申請參加聯邦儲備保險並符合條件的州銀行,實行有法定限額的存款保險製度。

  根據風險資本比例,FDIC將投保銀行分成五個等級:資本狀況良好:比例為10% 及以上;資本充足:8%及以上;資本不足:小於8%;資本嚴重不足:小於6%;資本極端不足:小於2%。當銀行出現資本極端不足時,FDIC會宣佈銀行破產並接管銀行。

  每日經濟新聞記者注意到,這是2020年美國倒閉的第二家銀行。第一家倒閉的銀行是位於內布拉斯加州埃里克森的埃里克森州立銀行(Ericson State Bank)。

  美國媒體炸鍋了

  第一州銀行破產消息出爐後,美國多家媒體對此事進行了報導,並冠以了“疫情期間第一家倒下的銀行”的標題。

  美國聯邦存款保險公司隨後在推特上表示,“這家銀行的倒閉,不是當前健康危機的結果。它的財務長時間存在問題。”

  “第一州銀行經曆了長期的資本和資產質量困擾,從2015年開始就在艱難下經營。截至2019年12月31日的銀行財務報告顯示,其資本情況低於聯邦以及州相關法律規定的最低標準。”

  雖然如此,但是美國媒體似乎仍不買賬。

  美國CNN在報導中提到,隨著美國經濟活動的持續冷卻,數以百萬的借款人在償還房貸和其他貸款上掙紮,可能會有越來越多的借款機構倒閉。

  據CNN統計的數據顯示,2008年美國有25家銀行倒閉,2009年有140家銀行倒閉;FOX Business統計的數據顯示,2008年至2012年期間,美國有465家銀行倒閉。

  上週,美國公佈的非農就業數據出現負增長,兩週內有近1000萬人失業,這樣的數據引發了市場進一步的擔憂。

  美國曆史上一旦出現非農就業數據出現負增長,其經濟就基本處於衰退階段。

  另外,沙特和俄羅斯的石油價格戰也讓疫情之下的美國經濟顯得更加脆弱,低油價讓美國頁岩油企業無力維持生產,甚至已經出現了第一家因為油價戰申請破產的企業Whiting Petroleum公司。

  全球失業大潮來襲

  疫情帶來的不僅僅是病毒的威脅,更給全球的經濟帶來了巨大沖擊。本週全球失業和申請救濟人數達到了數百萬,其中美國達到660萬人以上。為抗擊疫情,經濟按下了暫停鍵,從奧地利到美國各地的失業人士激增似乎反映出,自1930年代以來的和平時期最嚴重的經濟衰退。

  根據國際勞工組織(ILO)的估計,新冠狀病毒可能失去多達2470萬個工作機會。聯合國勞工局認為,這是最嚴重的情況。最輕微的失業人數可能也將達530萬,中度損失則達1300萬,其中740萬將發生在高收入國家。上述各種程度的失業水平都是根據2019年1.88億失業人口的基本水平計算得出的。

  特朗普集團也撐不住了

  疫情亦已波及到特朗普的家族企業。據美國《國會山報》,由於新冠病毒大流行迫使其多處房產持續關閉,特朗普集團不得不辭退、或者讓在美國和加拿大的大約1500名員工暫時下崗。

  《華盛頓郵報》報導稱,紐約特區、邁阿密、芝加哥、拉斯維加斯、溫哥華和檀香山的酒店員工已被解僱或被解僱。這一決定是在該公司因疫情於3月中旬開始關閉其酒店和渡假村之後作出的,特朗普家族關閉了17家酒店,而其他酒店則以更少的人員和服務運營。裁員還包括位於加拿大溫哥華的特朗普飯店的200多名員工,以及位於芝加哥的特朗普飯店的三分之二的員工。

  除此之外,特朗普集團還在與其最大的債權人德意誌銀行討論推遲支付某些貸款。特朗普總統上個月承認,與其他酒店公司一樣,他的業務也很掙紮。特朗普在3月份對記者說:“當決定關閉酒店和企業時,我不會說業務正在蓬勃發展。是的,這傷害了我,也傷害了希爾頓,也傷害了全世界所有的大型連鎖酒店。”

  另據路透社倫敦消息,為應對日趨嚴重的新冠病毒疫情,英國女王伊麗莎白二世當地時間週日將在英國發表非常的全國講話。英國白金漢宮方面表示,女王陛下已經就新冠病毒疫情的爆發,向英國和英聯邦錄製了一段專門的廣播講話。這一講話是在溫莎城堡錄製的,將於格林尼治時間週日19點播出。

  資料顯示,現年93歲的女王每年聖誕都會發表致辭,但其他時間很少發表講話。BBC表示,這將是女王在位68年以來,在國家危機時刻發表的第四次特別演講。前三次分別為2002年女王母親去世後、1997年戴安娜王妃葬禮前以及1991年第一次海灣戰爭期間。

  本次疫情可以說是本世紀以來全世界同時面臨的一個重大危機。此前的911恐怖襲擊和2008年金融危機在美國爆發之後,影響力是邊際遞減的,但此次全球新冠疫情帶來的危機是全面的,不斷加深的,涉及到金融、經貿、社會、衛生、安全等多個領域。

  從經濟學家的預期來看,樂觀的看法是,今年五六月份情況會出現好轉,下半年經濟會報復性反彈;但悲觀的看法是,未來1-2年內疫情會不斷反複,並走向深度蕭條。此外,目前市場普遍認為,經濟受衝擊的程度已經超過2008年金融危機,與1930年的大蕭條有些類似。

  從股票市場的情況來看,三月份全球出現了股災。值得注意的是,後續若企業經營出現問題,是否會出現相應的債券違約,並牽扯到金融機構。

  銀行倒閉會否進一步蔓延?

  2020年3月以來,新冠肺炎疫情在美國蔓延,美聯儲的貨幣政策也愈發鴿派,頻繁向市場提供流動性刺激。美國當地時間3月15日,美聯儲宣佈降息,將聯邦基金利率目標區間一次性下調至0~0.25%的超低水平。這是美國時隔11年,重返零利率時代。

  儘管再次回到零利率時代,但當前美國的經濟狀況與2008年時有諸多不同。

  據每日經濟新聞報導,次貸危機在2007年8月開始在金融市場蔓延,2008年1月危機已經開始發酵,到當年12月推出零利率時,市場已被次貸危機衝擊一年有餘。而當前疫情對於美國經濟的衝擊才剛剛開始顯現。標準普爾/CS房價指數在2008年出現大跌,但是在截至2019年末,仍然維持一個強勁的上漲勢頭。

  標準普爾/CS房價指數(來源:Choice數據)

  武漢大學經濟學博導、董輔礽講座教授管濤此前接受記者採訪時表示:“疫情暴發之前,美國的經濟數據還是比較好的,勢頭比較強勁。至少從最近公佈的數據來看,疫情對經濟的實質性影響還沒有顯現。”

  經濟學家宋清輝分析稱:“美國銀行倒閉數量增多的原因主要是經濟持續萎靡以及即將崩潰的房地產市場所致,但歸根結底在於銀行自身‘質地’出現了嚴重的問題。疊加新冠肺炎疫情影響,預計今年美國銀行倒閉數量將會繼續擴大,甚至有可能會成為(最近幾年)倒閉數量最多的一年。”

  在宋清輝看來,無論疫情是否發生,相當多的企業都會因為各式各樣的因素如經營不善、員工不足、融資困難、存貨積壓、行業競爭、內部不和等問題而倒閉。事實上,從近年來倒閉的銀行本身來看,大部分為中小銀行。

  銀行業資本充足能力決定了抗風險能力。FDIC前主席Sheila Bair日前在接受CNBC電視採訪中還提到,為更好地在新冠肺炎疫情中支持經濟,美國銀行業應當提高資本儲備。美聯儲主席鮑威爾2月份曾表示,將致力於讓銀行業保持彈性。其在3月份的講話中亦表示,美國經濟仍然強勁,銀行業資本充足,系統具有韌性。

  倒閉會否進一步蔓延,從而引發連鎖反應值得關注。

  成都大學教授鄭萌認為:“美國如果不能處理好新冠肺炎疫情,國際金融資本和美國國內投資人包括普通民眾可能會看空美國經濟。美國經濟本身下行可能導致金融危機,可能會有更多銀行倒閉,包括吸儲、收貸都成問題。”在其看來,比如在科技上能否迅速找到疫苗和特效藥,是美國能否成功翻盤的關鍵問題之一。

  國際貨幣基金組織(IMF)董事總經理Kristalina Georgieva 此前曾在公開場合表示,新冠肺炎疫情無以倫比地引發了一場經濟危機,這比2008年全球金融危機“嚴重得多”。近期,有多家投行下調了對美國經濟的預期。

  摩根士丹利最近將美國第一季度GDP增速預期從-2.4%下調至-3.4%,第二季度GDP增速預期從-30%下調至創紀錄的-38%。高盛下調了對美國經濟的預測,預計美國第一季度GDP將下降9%,二季度降幅將達到驚人的34%,是二戰以來最差的數字。但高盛也預計,疫情過後美國經濟活動將強勁反彈,三季度GDP將大幅增長19%。

  A股是否又到貪婪時?

  巴菲特有句名言:在別人貪婪時恐懼,在別人恐懼時要貪婪。然而,現實有些讓人淩亂。值此危機時刻,這位投資大家剛剛說完不賣航空股,掉頭就把虧損將近50%的航空股割掉了。那麼,剛剛有央行降準加持的A股是否又到了可以貪婪的時刻呢?

  據券商中國分析:

  從外圍來看,危機似乎還未平息。目前,市場都預期,四月份,主要國家都會迎來拐點。假定這個預期最終能夠兌現,但目前市場的反應卻並不積極。

  從美元來看,經過前期從高點回落之後,美元指數再度向上破百,流動性危機似乎仍未完全解決。當然,從黃金和國債的走勢來看,情況已經出現了很大的好轉,至少市場已經從賣掉一切的模式切換至避險模式。

  從外圍市場的波動率來看,近期波動幅度雖然下降了很多,但並未回歸至穩定狀態,時不時仍有爆漲爆跌的行情出現。

  從原油市場的情況來看,雖然各方表態要控製產量,但預期依然不太明朗,OPEC會期週末再度被延後。

  從北上資金的態度來看,本週在連續幾個交易日淨流入之後,週五又出現淨流出的現象。這一變化可能與瑞幸咖啡財務造假事件有關,這一黑天鵝事件可能引發了外資對部分中國資產(特別是中小企業)質量的猜疑。週五北向資金淨流出主要也是發生在深市。

  此外,值得關注的是,在週五降準之後,A50一度有衝高表現,但隨著外圍市場殺跌,該指數最終收盤下跌0.26%。其實,此次最值得關注的是還是央行將超額準備金利率由0.72%下調至0.35%。這可能釋放了三個信號:

  一是要為接下來即將發行的特別國債和地方專項債做準備;

  二是要提高銀行的貸款意願,更好地服務實體經濟;

  三或許是要通過下調超額準備金利率引導LPR下行,這也說明貸款利率下調的概率在下降。

  無論是政策變化,還是疫情變化,宏觀層面的不確性依然在加大,在這個時候,做好研究,選好標的可能是最好的選擇。深圳新同方表示,在宏觀不確定性加劇的情況下,需要更加關注所持倉公司的基本面變化,以及管理層在這樣環境中的應對策略和表現。年報和季報業績披露期已經開始,這個時候是觀察公司的最佳窗口期。

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