打向A股的子彈往哪兒飛?怎麼飛?
2020年04月07日18:39

原標題:打向A股的子彈往哪兒飛?怎麼飛?

昨天的文章回答了A股是否可以投資的問題,我們的答案是:可以,但要學會讓子彈飛一陣,別一下打光了。

那麼,今天我們將回答:打向A股的子彈往哪兒飛?怎麼飛?

這兩個問題用大白話說就是:買什麼?怎麼買?

需要聲明的是,我們今天只研究怎麼買,不研究怎麼賣。買是投資的第一步。必須承認,什麼時候賣是一件很難的事情。大多數人能管得住什麼時候買,但是管不住什麼時候賣。因為賣的原因太多了。以後,我們再和大家討論如何賣的事情。

01 用什麼牌子的子彈

用什麼牌子的子彈這個問題很重要,是開槍前必須要明確的。

換言之,我們用於投資股市的錢是什麼錢?這個問題之所以重要,因為它會影響到我們投資的心態或者我們的生活。

簡單來說,子彈(用於投資的錢)有2種。

第一種,借來的子彈。所謂借來的子彈是指借來的錢,尤其是高息借來的錢。這種子彈開槍的時候,肯定是希望槍槍命中,每次都能滿載而歸。

這種通過加杠杆的方式進行投資,需要更高的勝率。猶如套利這種策略,勝率很高,通過加大杠杆進行交易收益頗豐,但遇到小概率的虧損,那就血本無歸。

杠杆投資失敗破產的情況並不鮮見。比如諾獎得主莫頓等人合夥的長期資本管理公司在1998年虧了90%(我們以後會有文章介紹)。現實中,有人通過向親朋好友借錢、地下錢莊高利貸、券商融資、或是房屋抵押貸款等獲得資金,投入股市。這種借來的“子彈”,風險很高,普通人難以駕馭。很多股市的悲劇多數皆因杠杆。

因此,對於一般人,我們不建議用這種子彈進行投資。

第二種,自己掙得的子彈。大多數人和我一樣,都是工薪階層。通過辛勤工作,每個月獲得工資報酬。除去所需開支,會有部分賸餘。這些每月賸餘的資金,就是我們自己掙得的子彈。一些人將這些資金存入了銀行(包括活期、定期、理財產品),一些人投資了互聯網金融平台(這幾年不少人栽倒了),一些人投資了股市或債市。

這種子彈有個好處,就是只要我們還有工作,就會源源不斷創造出來。我們今天討論的子彈,或者建議大家使用的子彈,就是這種子彈。但由於通貨膨脹的存在,如果僅僅將子彈存於銀行,是難以跑贏物價上漲的。因此,我們需要合理配置這些資金,一個合適的選擇是將一部分用於股市投資。

那麼如何投資呢?是我們接下來要討論的話題。

為什麼我們建議用自己掙得的子彈?因為我們的投資理念是:將閑餘的資金投資股市,把投資當做一項長期堅持的事情來對待。我們投資的目的是:實現財富的保值增值。通過投資股市實現財富自由的人畢竟是少數,且非常人。用這部分資金掙得的子彈進行投資,不至於讓股市波動壓垮我們的工作和生活。因此,我們今天談論的投資方法主要針對每個月產生的閑餘資金(自己掙得的子彈)。

02 投資什麼標的

(1)有了子彈,我們要打的目標是什麼?我們投資什麼好?

抱歉,我們不推薦投資個股。我們認為:對於一般人,最好的方式是投資基金。

為什麼不買股票而是買基金?不可否認,我們總會聽到身邊有人買賣股票獲得了很高的收益。但這種人多嗎?不多。他們能一直保持高收益嗎?不會。事實上,能長期戰勝市場的人是極其少數的。

我們看一組數據。根據2019年《上海證券報》的調查結果,確定跑輸滬深300指數(實際投資收益

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