最被看好十大港股:彙豐研究上調安踏目標價至84.5港元
2020年07月16日16:21

  彙豐研究:上調安踏體育(02020)目標價至84.5港元,維持“買入”評級

  彙豐研究將安踏體育(02020)目標價由72.1港元上調至84.5港元,維持其“買入”評級。

  彙豐研究發表研究報告表示,根據安踏體育最新披露的相關報告,彙豐認為公司表現均優於預期。而該公司也在電話會議上提到,雖然目前公司業績複蘇過程仍然波動,但該公司對現有庫存可在今年底前完全消化持樂觀態度,加上公司目前受益於安踏品牌的回購減少及回扣較低,彙豐認為今年下半年公司毛利率將有所改善。

  彙豐目前上調安踏目標價,由72.1港元升至84.5港元,評級維持“買入”。彙豐相信公司的零售化平台將繼續孵化新品牌,這將使公司的市場占有率在目前快速增長的中國運動服裝市場中有所提升。

  中銀國際:予中彙集團(00382)目標價9.33港元,重申“買入”評級

  中銀國際予中彙集團(00382)目標價9.33港元,重申其“買入”評級。

  中銀國際發表研究報告表示,獨立學院轉設將成為中彙集團目前主要的增長動力,中彙集團旗下的華商學院轉設帶來的利好將會在2022-2023財年之間顯現。轉設完成後,中銀國際預計華商學院每年可節省約15-18%的學籍管理費支出。

  同時中彙集團新設的兩個新校區將會推動公司的業績增長,隨著2021財年專科招生計劃以及專升本招生計劃的擴招,加上公司四會及新會校區的相繼建成及投入使用,中銀國際對該公司於2021財年至2025財年期間的業績增長前景持樂觀態度。另外,中彙集團上市至今暫未公佈相關併購信息,但是中銀國際認為中彙集團的併購潛力十足。

  目前中銀國際根據公司2020財年盈利的28倍PE給出目標價9.33港元,重申“買入”評級。

  大和:上調洛陽鉬業(03993)目標價至3.7港元,重申“跑贏大市”評級

  大和將洛陽鉬業(03993)目標價由2.9港元上調至3.7港元,重申其“跑贏大市”評級。

  大和發表研究報告表示,洛鉬在本月12日簽訂金屬流交易協議,對其財務狀況產生利好。另外,大和認同公司對最近銅價上漲趨勢是由供給側上漲帶動的看法,但大和認為目前智利的公共衛生事件的負面影響尚未緩解,以及當地罷工的可能性會為銅價上漲提供進一步支撐,大和預計銅價會在第三季實現上漲。因此大和將今年的銅價預測由原來的每噸5800美元上調至6200美元。但值得注意的是,公司在澳洲Northparkes copper/gold mine(NPM)的銅生產完全不受金屬流交易協議所影響。

  目前該公司股價已自6月底已大幅反彈26%,大和重申對洛鉬“跑贏大市”的投資評級,因為公司最近努力在澳洲及剛果為採礦營運積極準備,以應對未來的挑戰。同時,大和表示,將洛鉬目標價由原來的2.9港元上調至3.7港元,是基於上調公司2020年每股盈利預測、以及公司改善資產負債表等原因。

  彙豐研究:首予時代中國控股(01233)“買入”評級,目標價19.2港元

  彙豐研究首予時代中國控股(01233)“買入”評級,目標價19.2港元。

  彙豐研究發表研究報告表示,時代中國作為一家中型房地產企業,目前正專注於快速發展的大灣區的業務,彙豐研究今年預測市盈率為4倍,低於行業同水平的地產企業如合景泰富及龍光。彙豐研究認為時代中國的土地儲備有66%在大灣區,與大灣區的其他開發商相比,比例為最高,彙豐研究預計該項目擁有長期增長潛力,利潤率仍有提升空間,相信良好的基本面可推動公司的估值上漲。

  彙豐研究表示,時代中國方面於3月發表的業績指引稱今年全年銷售額將僅增長5%。而彙豐研究認為公司發佈的業績指引較為保守,由於時代中國在過去五年中一直都能實現其銷售目標,彙豐認為該公司下半年特別是第四季度將取得較為理想的業績增長,從而推動股價上漲。

  美銀美林:上調錦江資本(02006)目標價至2.64港元,重申“買入”評級

  美銀美林將錦江資本(02006)目標價上調至2.64港元,重申其“買入”評級。

  美銀美林發表研究報告表示,錦江資本將受惠於旗下錦江股份的重組計劃,以及將內資股轉換為外資股等交易,美銀美林目前上調錦江資本目標價5%至2.64港元,以反映錦江股份目標價提高的影響。而新目標價則意味錦江資本股價尚有高達85%的上行空間,美銀美林認為其公司估值被低估,重申該公司“買入”評級。

  不過,美銀美林調低了錦江資本2020年度核心盈利預測,由預測淨虧損3.1億元擴大至13億元,因為在公共衛生事件影響下,估計錦江資本旗下酒店平均每間可供出租客房收入的將會延遲回暖,但該公司有可能出售公司旗下資產和證券,因此錦江資本全年仍有望獲取盈利。

  美銀美林指出佔據錦江資本60%資產總值的錦江股份正進行重組,若重組成功,則可提升集團效率和改善企業資本結構,從而在未來帶來強勁的盈利增長。美銀美林認為錦江資本現在的估值被大幅低估,而錦江股份的重組和內資股轉讓,將成將錦江資本未來12個月股價上升的催化劑。

  彙豐研究:上調偉能集團(01608)目標價至5.3港元,重申“買入”評級

  彙豐研究將偉能集團(01608)目標價由5.1港元上調至5.3港元,重申其“買入”評級。

  彙豐研究發表研究報告表示,偉能集團擬以先舊後新的形式配售最多共計8300萬股普通股,每股作價3.75元,較前收市價折讓12.99%,預計籌資金額近3億元。彙豐表示偉能集團此次配售是自2016年上市後公司首次進行股權融資,彙豐認為目前公司資本結構更趨於完善,加上其增長前景強勁,彙豐目前對公司配售股份持樂觀態度。

  彙豐還指出配股可以增加公司的股份和資金的流動性,從而進一步優化公司的資本結構,儘管配股後股本將被稀釋約3%,但集團的淨債務權益比率將改善至約90%,而配售完成後,一般投資者持股量將由27%增加到30%。

  目前彙豐認為,配售股份可以使偉能集團透過現有業務版圖包括緬甸和斯里蘭卡等地區贏得新項目,從而更有效地、更快地實現其業績增長目標。

  富瑞:予恒安國際(01044)目標價69.7港元,維持“買入”評級

  富瑞授予恒安國際(01044)目標價69.7港元,維持“買入”評級。

  富瑞發表研究報告表示,恒安第二季度的銷售情況較第一季度回暖。富瑞指出目前恒安國際主要的利潤增長動力來自紙巾、其他業務中的傢俱用品板塊和口罩生產板塊。因此富瑞維持其“買入”投資評級,目標價69.7港元。

  富瑞預期,恒安旗下的衛生巾版塊銷售業績在第二季度將取得4.5%的增長率,對衝第一季度因公共衛生事件帶來的負面影響,預計毛利率相對穩定。而尿片業務在上半年銷售平穩增長,但較高的原材料價格或將影響該業務板塊的毛利率。另外,紙巾版塊業務的銷售業績相比同行業或有輕微下跌,不過由於紙漿價格下跌15%,富瑞預測該板塊毛利率約為35%,業務利潤增長164%。在其他業務方面,口罩業務較其他版塊業務則獲得較好的毛利率。

  大和:上調理文造紙(02314)目標價至6.1港元,評級上調至“買入”

  大和將理文造紙(02314)目標價由6港元輕微上調至6.1港元,評級由“持有”上調至“買入”。

  大和研究報告表示,理文造紙與玖龍紙業(02689)的股價差值再次達到12個月內的高位,而目前該行業基本面仍處在上升趨勢,因此大和認為現在是投資者買入理文造紙的一個機會。目前大和還表示,理文將於8月4日發佈的中期業績可能並無過多亮眼之處,但大和相信這將成為該公司估值上升的催化劑,因為目前市場已經將目光轉移到了該公司如何改善下半年業績的發展前景上。

  大和現將理文2020年每股盈利預測略微提高0.4%,又將2021年每股盈利預測下調了5%,主要由於大和預測再生漿(OCC)價格的通脹加劇,將導致公司毛利率有所下降。

  花旗:上調睿見教育(06068)目標價至4.7港元,評級上調至“買入”

  花旗將睿見教育(06068)目標價上調至4.7港元,評級由“中性”上調至“買入”。

  花旗研究報告表示,預計該公司2020年核心利潤上漲20%以上,花旗目前已將公司2020至2022年的盈利預測提高4-8%。該報告表示,睿見教育計劃在東莞建立私立高等教育學校,該項目將提振市場對於公司的投資情緒,並期望公司未來會開發更多的高等教育項目。花旗現已開啟90天的積極催化劑觀察,預計將在下個季度宣佈該公司更多的項目合作細節。

  花旗表示睿見教育將與哈爾濱工業大學(HIT)和哈工大大數據集團合作,在廣東建立私立高等教育機構。學校規模預計將達到約53.3萬平方米,最多可容納約1萬名學生。

  中金:上調龍湖集團(00960)目標價至44.69港元,維持“跑贏行業”評級

  中金將龍湖集團(00960)目標價上調至44.69港元,維持“跑贏行業”評級。

  中金研究報告表示,龍湖上半年盈利同比增長10%至52億元人民幣,符合市場預期;上半年租金收入或將錄低單位數增長,但預計下半年受益於新開業商場及宏觀經濟環境的複蘇,公司旗下的門店收入會恢復至雙位數的同比增長速度;儘管上半年公司對於地皮擴張處於積極的態勢,但中期淨負債率預計將維持在60%水平,財務狀況依然強勁。

  中金預計公司能提前完成全年2600億元人民幣的銷售目標,上半年公司銷售額達到1110億元人民幣,已完成全年目標43%,進度領先同行業。因此中金維持對公司盈利預測及投資評級,上調目標價3%至44.69港元。維持“跑贏行業”評級,中金認為公司在中長期將維持盈利增長態勢,同時認可該公司為中期表現跑贏同業的藍籌股。

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