瘋狂的玻璃:價格暴漲、利潤翻倍、協會被查
2021年01月26日00:44

原標題:瘋狂的玻璃:價格暴漲、利潤翻倍、協會被查

監管機構開啟了針對玻璃行業的反壟斷調查,給過去一年國內玻璃產業的瘋狂定了調。

1月22日晚間,國家市場監督管理總局反壟斷局發佈公告,根據舉報,依法對中國建築玻璃與工業玻璃協會(下稱玻璃協會)涉嫌組織部分玻璃企業達成壟斷協議行為立案調查。21世紀經濟報導記者瞭解到,去年12月份,一份內容關於玻璃現貨市場價格壟斷、期貨市場存在操縱行為的舉報信在網絡流傳,引起關注。“每次玻璃協會開會後的聯合漲價,漲價函的模板都是相同的。”

2020年,國內玻璃行業的價格失控有目共睹。現貨價格的高企、期貨市場的狂熱,讓玻璃產業陷入爭議。“玻璃行業是產能過剩行業,出現價格快速上漲不排除存企業間實施壟斷協議,或者行業協會組織實施壟斷協議。”清華大學國家戰略研究院特約研究員劉旭告訴21世紀經濟報導記者,此前下遊玻璃深加工企業多次開會研討對策,但直到年底才出現舉報的聲音,並且國家市場監督管理總局反壟斷局近期才做出反應,響應週期比較長。

1月25日,21世紀經濟報導記者採訪玻璃協會人士瞭解到,針對該協會的反壟斷調查,國家市場監督管理總局反壟斷局上週已經完成現場取證。“我們作為行業服務的配套性機構,被舉報和接到調查後也積極配合工作。目前已經現場調查完畢,我們也在等待相關的結果。”玻璃協會秘書處人士告訴21世紀經濟報導記者。

眼下,玻璃行業進入淡季,現貨市場因下遊需求疲軟價格有所下調。然而,玻璃期貨表現卻與現貨市場背離,近期價格持續走高。

玻璃的“瘋狂”今年是否還會延續,依然是個未知數。

反壟斷立案未能給市場降溫

受國家市場監督管理總局反壟斷局立案調查的影響,1月25日,玻璃期貨主力跳水。但臨近午前,玻璃主力報價企穩並隨後快速反彈。截至收盤,玻璃主力報價1805元/噸,漲幅1.98%,連續六個交易日實現上漲。

在部分業內人士看來,原以為上週五反壟斷調查的消息或能給玻璃期貨市場降溫,但經過週末兩天的消化,利空消息的負面影響很快退散,反映了目前市場對於玻璃行業仍然保持著很強的預期。

過去一年,國內玻璃行業創造了價格歷史。

2020年,國內玻璃現貨價格走勢呈現顯著的“V”型特徵。一季度受疫情影響,全國各主要區域浮法玻璃的需求幾乎停滯,物流運輸中止,疊加玻璃原片廠生產供應量正常釋放,供求關係鬆動,玻璃價格一路走低,並於4月中下旬觸及低點。Wind提供的數據顯示,4月中下旬,國內玻璃現貨(浮法平板玻璃4.8/5mm,下同)價格創下2016年第四季度以來的新低,報價約1340元/噸。

隨著第二季度全國範圍內企業復工復產的全面開啟,玻璃原片生產企業庫存快速下降,現貨價格抬升。截至2020年12月31日,國內玻璃現貨報價2327.30元/噸,較年初上漲30.97%,較4月份最低點漲幅73.68%。

一位玻璃企業銷售人員告訴21世紀經濟報導記者,相較於往年,公司去年的庫存小了很多,幾乎都維持在四五天產量的庫存規模,甚至有段時間達到了當天的產量,價格也是一天一個價。“由於產業政策方面的限製,自2017年以來,國內玻璃新建產能受到嚴格控制,行業供給整體進入存量階段。”一位機構分析人士告訴21世紀經濟報導記者,新增產能受限的情況下,來自光伏行業等特定玻璃需求致使部分浮法玻璃轉產,整體而言,玻璃產能的週期性出現弱化。

“玻璃行業是一個長期過剩的行業,目前國家也出台了政策,從供給側上進行改革,實現行業的提質增效。”前述玻璃協會秘書處人士在接受21世紀經濟報導記者採訪時表示,2020年,國內玻璃行業遭受疫情影響後,以光伏產業為代表的行業實現了快速回暖,積壓的光伏玻璃需求短期迅速釋放,使得供需關係顯得十分緊張。

作為組件生產的重要輔材,國內光伏玻璃價格自去年8月份開始持續上漲。行業機構PV InfoLink提供的數據顯示,截至2020年12月31日當週,光伏玻璃鍍膜3.2mm規格均價為43元/平米,較年初上漲48.27%。這使得下遊光伏組件企業叫苦不迭。

不可否認的是,量價齊升之下,玻璃企業的業績卻相當驚豔。

1月22日,光伏玻璃龍頭企業福萊特公佈了一份大合同:該公司與東方日昇簽署了光伏玻璃供貨協議,約定自2021年1月1日起至2023年12月31日,向後者銷售共計34GW(約2.34億平方米)組件用光伏壓延玻璃,合同預估含稅金額達89.08億元。

這是福萊特繼去年底與晶科能源簽訂140億元光伏玻璃供貨協議後,斬獲的又一個大單。市場需求旺盛、價格持續上漲之下,該公司2020年的業績也有望實現翻倍式增長。根據福萊特發佈的業績預告,其預計去年實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為15.00億元至16.60億元,同比增長109.20%到131.52%。

另一家光伏玻璃企業金晶科技的淨利潤同樣大增。該公司1月16日發佈的業績預告顯示,其去年實現歸屬於上市公司股東的淨利潤與上年同期相比預計增加約2.92億元,同比增加約296.66%。

而在資本市場層面,一些玻璃企業正在書寫市值神話。1月25日,福耀玻璃A股、H股股價雙雙創下歷史新高。其中,福耀玻璃A股總市值達1600億元。

供求關繫緊張或延續景氣度

即便處於立案調查階段,面對今年玻璃行業價格會呈現何種走勢,玻璃協會秘書處人士在接受21世紀經濟報導記者採訪時,也未能給予明確預判。

“今年玻璃價格的情況還不好說。”前述玻璃協會秘書處人士表示,該協會會從保證供應、保證產業鏈安全的角度,來幫助行業價格穩定,“但最終效果還是以實際情況為準。”

因為涉嫌組織部分玻璃企業達成壟斷協議,玻璃協會成為被調查的對象。但能否借此“震懾”眼下高景氣度的玻璃行情,效果可能並不大。

除了玻璃期貨市場1月25日短暫受到反壟斷調查衝擊後價格再度爬升後,在現貨市場,主要規格的玻璃價格已經止跌企穩。

Wind提供的數據顯示,截至1月25日的最新報價,全國主要城市5mm規格的浮法玻璃價格分別為:濟南,2149.40元/噸;北京,1996元/噸;上海,2192元/噸;廣州,2350.80元/噸;成都,2191.60元/噸;瀋陽,1765.60元/噸;西安,1834.40元/噸;秦皇島,1932.25元/噸。其中,絕大部分城市的價格與上週持平。儘管處於淡季,但玻璃企業的庫存似乎處於市場的預期之中。即使整個玻璃行業上週庫存連續三週環比增加,但因較去年同期水平仍有減少,使得價格較為堅挺。

事實上,玻璃行業的“瘋狂”已經引發下遊企業的怨聲載道,並招致一些“對抗”動作。自去年12月起,部分省份的玻璃深加工企業接連發表聲明,將在春節期間放假45天,以期通過減少對上遊玻璃的採購需求,來引導玻璃價格穩定。

而從本月上半月的價格走勢上看,全國各地的玻璃現貨價格普遍出現回調。但業內人士分析稱,這一價格的回落與行業週期性關聯較大,而由於目前玻璃廠家的庫存量正處於往年同期偏低水平,供需缺口仍然存在,價格下降的幅度有限。

21世紀經濟報導記者注意到,今年1月初,廣東玻璃協會通過對華南地區浮法玻璃市場2020年12月20日至26日產銷存及價格情況進行監測統計後分析認為,預計隨著2月底3月初春節假期結束,下遊深加工陸續復工復產,華南浮法市場將迎來“節後小陽春”,中高端產品價格將保持在2500元/噸以上的水平。

“綜合供需兩方面的情況來看,一個浮法原片供需緊平衡、週期波動明顯減緩、價格長期保持穩定的時代已經來臨。”該協會稱。

(作者:曹恩惠 編輯:李清宇)

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