逾5成券商股破發背後:大股東現分歧,回購與減持互現

2022年05月06日20:42

5月第一週,上證指數在3000點左右徘徊,截至5月6日收盤險守3000點,市場情緒修復仍需時日。

其中,有著“牛市棋手”之稱的券商板塊表現不佳,截至5月6日收盤,“破淨”券商股已增至17只,超過5成的券商股價格低於首發價格。

為了穩定市場信心,多家券商紛紛開啟回購、增持等模式,以期穩定股價。

業內人士指出,券商股的破淨、破發現象增多,可以說是市場進入到底部區域的一個重要特徵。具體板塊表現而言,當前券商板塊估值處於曆史低位,但需注意行業經營業績出現下滑、市場波動等風險。

廣發、天風、國元證券等相繼出手

開啟數億元回購、增持模式

近日,為了穩定市場情緒和股價,多家券商出手回購或增持。

5月6日,廣發證券發佈回購進展公告稱,公司於2022年5月5日首次通過回購專用證券賬戶以集中競價方式回購公司A股股份288.56萬股,最高成交價為15.60元/股,最低成交價為15.56元/股,成交總金額為4500.44萬元(不含交易費用)。

據瞭解,早在今年3月底,廣發證券董事會審議通過了回購A股股份的議案,擬以自有資金採用集中競價方式在12個月內回購公司股份,用於A股限制性股票股權激勵計劃,回購價格不超過26.65元/股。本次用於回購的資金總額約為2.03億元至4.06億元。

就在前一天,華創陽安、天風證券也公佈了股份回購進展。

華創陽安公告顯示,公司在2022年4月29日通過集中競價交易方式首次回購股份156.7萬股,最高成交價為7.79元/股,最低成交價為7.58元/股,支付的資金總額為1198.35萬元(不含交易費用)。

據瞭解,今年4月,華創陽安董事會審議通過股份回購議案,用於員工持股計劃或者股權激勵、維護公司價值及股東權益所必需,回購金額不低於2億元且不超過4億元,回購價格不超過14.21元/股。

貝殼財經記者瞭解到,據上交所上市公司自律監管指引的相關規定,公司在回購股份期間,應當在每個月的前3個交易日內公告截至上月末的回購進展情況。5月5日,天風證券公告顯示,2022年4月,公司未實施股份回購。

不過,自上年10月29日股份回購議案通過以來,截至2022年4月底,天風證券通過集中競價交易方式已累計回購A股股份6778.7萬股,購買的最高價為4.01元/股、最低價為3.48元/股,已支付的總金額為2.53億元。

此外,5月4日,國元證券發佈股東增持公告,其第一大股東國元金控集團基於對公司未來發展前景的信心和長期投資價值的認可,於 2022 年 4 月 29 日通過集中競價方式增持股份 168.46萬股(增持股份金額合計1000.01 萬元),後續計劃在六個月內繼續增持公司股份,金額不低於5000萬元,不超過1億元(含4月 29日已增持股份金額)。

值得注意的是,年內在部分券商股發佈回購公告、大股東增持的同時,也有多家券商股東作出減持的決定。

貝殼財經記者不完全統計,年內已有紅塔證券、中銀證券、南京證券、哈投股份、國信證券、第一創業、華安證券、中原證券等8家券商發佈相關的減持公告。其中,中銀證券、紅塔證券遭遇股東清倉式減持。

比如,今年第一季度,紅塔證券的兩大股東雲南工投、雲投集團分別發佈減持公告,前者因自身資金需求,擬在2022年6月30日前減持股份不超過4710萬股;後者因經營發展需要,擬減持股份總數不超過18867.15萬股,占紅塔證券股份總數不超過4%。值得注意的是,這些被減持的股份,多來源於股東在IPO前取得。

多隻券商股“破淨”“破發”

業內:券商板塊估值處於曆史低位

券商主動出手自救背後,是年內整個證券板塊的表現欠佳。

據Wind數據統計,截至5月6日收盤,年內所有券商股股價均呈現下跌趨勢,96%的券商股跌幅超過10%,其中,財達證券、東方證券、長城證券等14只券商股跌幅超過30%。

截至5月6日收盤,中金公司、東方財富等13只個股的每股價格在10元以上,75%的券商股每股價格在個位數,其中,9只個股每股價格低於5元。

在這個基礎上,破淨破發的個股不斷增多。數據顯示,截至2021年12月31日,僅海通證券一隻券商股股價低於其每股淨資產,而截至2022年5月6日,“破淨”券商股增至17只。此外,超過5成的券商股當前股價低於首發價格。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍向貝殼財經記者表示,券商股往往被稱為市場行情的風向標,市場整體走勢低迷,所以不少券商股出現了“破淨”“破發”的現象,這也是市場進入到底部區域的一個重要特徵。

中泰證券分析師戴誌鋒認為,券商板塊估值處於曆史低位,板塊PB目前1.26X,2012年至今證券行業PB均值為1.90X,中位數為1.78X,估值處於2012年以來5.3%分位數。短期看,券商估值修復機會,中長期看資本市場及財富管理趨勢性發展的配置機會。

中原證券非銀團隊認為,短週期內,券商板塊仍將維持震盪盤底的走勢,再度大幅向下修正的空間有限。預計券商板塊仍將以結構性行情為主,範圍及力度取決於權益類指數及板塊的整體表現。

不過,上述人員也指出,券商板塊的反彈面臨多重風險,比如,權益及固收市場環境轉弱導致行業整體經營業績出現下滑;市場波動風險以及全面深化資本市場改革的進度及力度不及預期等。

新京報貝殼財經記者 胡萌 編輯 陳莉 校對 盧茜

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