唐啟波:香港與新加坡在初創發展的龜兔賽跑

2022年05月14日20:00

作為亞洲兩小龍及金融中心,新加坡與香港一直以來都處在競爭狀態。香港的初創起步較新加坡遲4至5年,但猶如「龜兔賽跑」故事的主角一樣急起直追,初創企業數目在短短幾年間翻了幾倍,在2021年增至3,000多間,港產「獨角獸」的數目與新加坡相若,證明了香港推動創業生態發展的決心。憑藉獨特的地理優勢、國際金融中心地位及國家支持,香港有望在初創發展上跑贏新加坡。

要打造初創生態圈,政策與資金缺一不可。新加坡政府在這方面果斷清晰,自李光耀主政時代起已經推動初創發展,以多種方式孵化初創企業,例如推出扶助初創企業的「Startup SG」計劃、由政府與私營投資者共同投資符合條件初創公司的Startup SG Equity、為中小企提供貸款的Startup SG Loan,以及新加坡企業發展局推出的企業發展補助金 (Enterprise Development Grant) ,支援初創在核心能力、創新和生產力以及拓展海外市場這三大支柱下加強業務基礎、提高其可持續發展績效。

 

最顯著的決策之一是成立了主權基金新加坡政府投資公司(GIC)與淡馬錫控股(Temasek)牽頭投資初創企業,填充了重要資金缺口。雖然兩者的任務略有不同,後者更著重投資創科領域,但皆為初創提供優良的發展條件。全球主權財富基金平台(Global SWF)數據顯示, 新加坡政府投資公司(GIC)去年投資金額達304億美元,位列全球排首位,進行共101項交易,其中37項是風險創投;淡馬錫控股也不遑多讓,在新冠疫情下,提高初創的投資。單以2020年計,共投資23億美元予孵化項目,同時成立初創企業Affinidi,提供數碼健康服務及數碼健康通行證服務,以及從事網絡安全初創企業Istari等,銳意將新加坡打造為東南亞的「矽谷」,為當地的初創領航。

 

而最令人津津樂道的,在2014年,淡馬踢透過旗下風投公司祥峰基金,為初創網約車平台Grab提供530萬美元融資,其後完成多輪融資,金額逾100億美元,令其業務市場拓展至8個東南亞國家共465個城市,成為東南亞區的最大獨角獸之一。

 

除了成立主權基金外,新加坡亦實施多項招攬外國專才的政策,吸引著名跨國企業如 Electronic Arts、Apple、Samsung等亞洲總部落戶當地。透過與這些大企業合作,有利初創吸收經驗及技術發展業務。在多種政府政策的支持下,新加坡成功孕育多隻「獨角獸」,除前述的網約車平台「Grab」外,線上遊戲平台「Sea」(前身為Garena),已成功代理多個知名遊戲「英雄聯盟」等。

 

無論在市場或是創科產業道路上,從來沒有長勝將軍。近年來新加坡的初創環境也面臨轉變,許多獨角獸直接在東南亞市場創業,毋須再通過新加坡進入這些市場,令發展空間逐步收窄,間接為香港在這場「龜兔賽跑」中迎來趕上的機遇。

 

香港國際金融中心地位具資本優勢

 

香港的初創生態雖然遲了較新加坡遲5 年多起步,但後勁凌厲。投資推廣署資料顯示,2021年香港的初創企業數目較2017年增加68.5%至3,755間。分析發展快速的主因,是本港匯聚有意創業的國際精英,為市場締造創意與商機,配合香港背靠祖國及國際金融中心的優勢,為全球第二大經濟強國擔當海外超級聯繫人,成為內地企業「走出去」與外資「走進來」的重要樞紐。香港作為被納入國家《十四五規劃》重點的粵港澳大灣區的龍頭城市,與內地高速融合發展,將有助本地初創企業拓展好國際網絡,協助這些初創公司進入「一帶一路」跨地域市場,注定為香港未來的初創發展奠定良好基石。

 

此外,憑藉市場化和國際化的營商環境、與國際接軌的監管制度以及資訊和資金自由流通的特點,香港作為全球領先金融中心的地位穩固,在中美新形勢下,將有更多內地公司透過香港上市,配合海外中概股回流的大趨勢,香港資本市場的地位將會愈來愈重要。特區政府去年推動有限合夥基金制度,透過提供稅務優惠吸引更多私募基金及創投基金落戶香港,投資本地初創企業,有利進一步促進香港初創生態圈發展。

 

 

除了參考新加坡政府的初創經驗,港府也從多個渠道支持初創發展,包括透過數碼港和香港科學園為創業者給予指導,讓他們意念落地執行,同時安排創業資金及技術配對,提升業界知識及營商策略。港府亦透過公營機構試用計劃、博士專才庫、研究者計劃等,向科技初創企業提供研發和市場推行方面的支援,吸納人才落戶香港,對構建初創生態圈發揮正面作用,成功成功孕育了18隻「獨角獸」,包括已赴美上市的Prenetics,以及發展元宇宙遊戲市場的Animoca Brands,數目已領先發展較早的新加坡 。

 

綜觀而言,在初創生態圈的發展上,香港雖起步較遲,然而經過特區政府的努力和決心,配合上述獨有的先天和地利優勢,使香港僅花數年時間,在生態發展的不同指標上趕上甚至超越新加坡。未來有望繼續在這場創科「賽跑」中超越新加坡這隻「兔子」,成為國際級初創基地。

 

註[1] https://www.enterprisesg.gov.sg/financial-assistance/grants/for-local-companies/enterprise-development-grant/overview

 

 

 

撰文:唐啟波  戈壁大灣區管理合夥人

 

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