萬方調查:亞太區家族辦公室視通脹為金融市場最大風險

2022年11月30日17:45

萬方家族辦公室(萬方)和Campden Wealth 最新公布《2022年亞太區家族辦公室報告》顯示,亞太區家族辦公室普遍認爲通脹是金融市場中最顯著的風險,並正採取不同投資策略紓緩通脹所帶來的影響。逾8成受訪亞太區家族辦公室認為通脹是金融市場最大的風險,緊隨其後的是利率上升(72%)和地緣政治風險 (58%)。

《2022亞太區家族辦公室報告》為《全球家族辦公室報告:區域系列》的亞太版,全球有382間家族辦公室參與調查,其中76間(20%)來自亞太地區。

亞太家辦微調投資策略

88%受訪亞太區家族辦公室認為通脹是金融市場最大的風險,緊隨其後的是利率上升(72%)和地緣政治風險 (58%)。因應風險日益上升,42%的亞太區家族辦公室選擇平衡投資策略(較去年的40%為高),30%選擇增長策略(低於去年的32%),其餘28%採取財富保值策略,比例高於全球平均水平(18%)。

亞太區家族辦公室應對通脹的策略包括增加對房地產(52%)、股票(50%)和大宗商品(29%)的投資,以及縮短固定利率投資組合的存續期間(34%)。家族辦公室希望透過這類策略減低投資組合受市場波動的影響。

縱使宏觀經濟充滿挑戰,54%的亞太區家族辦公室仍表示他們在尋覓新的投資機會,特別是能夠令投資組合更多元化的投資機會。另外,42%傾向選擇另類投資,突顯亞太區家族辦公室對多元化投資的重視。

萬方家族辦公室首席執行官兼聯合始創人關志敏表示:「全球通脹壓力持續,利率也隨之上升,美國和歐洲經濟亦正處於衰退的邊緣。今年的調查顯示,大部分亞太區家族辦公室(88%)視通脹為金融市場最大的威脅,比例較去年的69%激增19%。為應對通脹,有超過一半的家族辦公室正在積極尋找機會將投資組合多元化。另外,愈來愈多家族辦公室打算增加私募股權方面的直接投資。」

萬方家族辦公室集團副行政總裁曹偉超表示,留意到家族辦公室對另類資產配置的份額有所增加。萬方管理的資產約有20%至25%屬於非傳統類型投資,包括私募股權、信貸和房地產。多元投資在市況波動時顯得格外重要,因其能幫助家族辦公室獲取相較於公開發售的投資產品更高的投資收益和風險調整回報。因此預期家族辦公室投資另類資產的比例將於未來數年持續增加。

萬方家族辦公室首席執行官兼聯合始創人關志敏

可持續發展及科技投資份額增加

42%的家族辦公室表示已涉足有進行可持續投資,其投資組合中可持續投資佔比29%,較去年增加四個百分點,有關比例亦較全球平均水平高出兩個百分點。該比例預料在未來五年將大幅增長至50%。

如無意外,亞太區家族辦公室將增加對綠色科技的投資份額(62%的家族辦公室已投資該行業)。其他領域包括數字化轉型(52%)、人工智能(44%)、生物科技(42%)和醫療保健(38%)。雖然近期加密貨幣價格下跌,但在持有加密貨幣的家族辦公室中,仍有59%表示將繼續持有加密貨幣,另有25%打算增持。

Campden Wealth高級研究主管Rebecca Gooch指出:「亞太區家族辦公室一直熱衷於投資科技,醫療科技、綠色科技和人工智能為最受歡迎的科技領域。此外,對新興科技行業而言,家族辦公室為具相當影響力的私人資金來源。今年調查發現亞太地區有大約四分一的家族辦公室投資元宇宙、五分一的家族辦公室投資Web 3.0,及十分一的家族辦公室投資NFT。他們亦計劃於明年在這些領域投入更多資金。另一個大趨勢是家族辦公室正在快速採納可持續投資,而氣候變化是其中一個主要的推動因素。家族辦公室認爲可持續投資結合大型私人資本能有力應對氣候危機。」

大部份亞太區家族辦公室未制定清晰傳承計劃

70%的亞太區家族辦公室表示已有傳承計劃,較全球平均水平(61%)高九個百分點。但有三分之二的傳承計劃是非正式的,包括沒有經過正式同意(18%)、不成文(25%)或仍在制定中(32%)。在訂立正式書面傳承計劃方面,亞太家族辦公室(25%)明顯落後於全球同行(42%)。

三分一受訪者表示,其家族內有男長輩或女長輩不願下放控制權,這使訂立傳承計劃和討論敏感話題變得困難。其他挑戰包括下一代太年輕或未有能力接班。儘管如此,近三分一的亞太地區受訪者預計其下一代會在未來十年接管家族財富。

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