IPO週報｜主板註冊製下首批新股迎申購，達美樂中國28日上市

隨著3月23日註冊製第一股中重科技（天津）股份有限公司（簡稱“ 中重科技”，603135 ）定價出爐，主板註冊製下首批10只新股陸續已完成詢價，本週（3月27日-3月31日）開始進入申購階段。

值得注意的是，隨著首批主板註冊製新股到來，打新也發生了諸多變化。中信證券指出，不僅新股定價規則有變，零破發或將成曆史，新股上市連板效應，也將不複存在，投資者需注意風險，及時關注股價變化。

澎湃新聞根據Wind及公開信息梳理統計，本週（3月27日-3月31日）共有11只A股新股網上申購，較上週（3月20日-3月24日）增加了2只，其中註冊製下新股共計10只；港股本週尚未有新股公佈招股計劃。

在上市方面，Wind數據顯示，截至3月26日，A股共有15家企業已在網上發行股份，融資金額為160.15億元，目前，僅滬市主板1家企業已公佈掛牌計劃；港股本週共有4家企業擬上市。上週，共計6家企業掛牌上市，其中A股為5家，融資總額共計66.514億元，港股上週共有1只新股以介紹方式發行上市。

一，本週新股申購

本週（3月27日-3月31日）共有11只新股申購，10只為註冊製下首批新股，其中滬市主板5只，江西省鹽業集團股份有限公司（簡稱“江鹽集團”，601065.SH）、柏誠系統科技股份有限公司（簡稱“柏誠股份”，601133.SH）、中信金屬股份有限公司（簡稱“中信金屬”，601061.SH）、江蘇常青樹新材料科技股份有限公司（簡稱“常青科技”，603125.SH）、中重科技（天津）股份有限公司（簡稱“中重科技”，603135.SH）；深市主板5只，為陝西能源投資股份有限公司（簡稱“陝西能源”，001286.SZ）、南昌礦機集團股份有限公司（簡稱“南礦集團”，001360.SZ）、深圳中電港技術股份有限公司（簡稱“中電港”，001287.SZ）、浙江海森藥業股份有限公司（簡稱“海森藥業”，001367.SZ）、重慶登康口腔護理用品股份有限公司（簡稱“登康口腔”，001328.SZ）；北交所1只，江蘇鼎智智能控製科技股份有限公司（簡稱“鼎智科技”，873593.BJ）。

具體來看，據國泰君安，江鹽集團是江西省內最大的鹽資源綜合開發利用企業，在省內食鹽流通市場長期佔據主導地位，同時是我國華東、華南地區的主要的純堿供應商之一。

公司食鹽系列產品所在行業“C14食品製造業”近一個月（截至2023年3月22日）靜態市盈率為32.52倍；工業鹽及純堿系列產品所在行業“C26化學原料及化學製品製造業”近一個月靜態市盈率為18.18倍。根據招股意向書披露，選擇蘇鹽井神（603299.SH）、雪天鹽業（600929.SH）、雲南能投（002053.SZ）、中鹽化工（600328.SH）、雙環科技（000707.SZ）、山東海化（000822.SZ）作為可比公司。截至2023年3月22日，可比公司對應2021年PE（LYR）為21.38倍，對應2022年PE為15.40倍，對應2023和2024年Wind一致預測平均PE分別為13.75倍和9.71倍。

據國泰君安，柏誠股份是國內潔淨室行業第一梯隊中唯一一家內資民營企業，主營業務為潔淨室系統集成解決方案的研發、生產與銷售，主要包括潔淨室系統集成、機電工藝系統和二次配及設計諮詢產品。

公司所在行業“E建築業”近一個月（截至2023年3月22日）靜態市盈率為9.17倍。根據招股意向書披露，選擇深桑達A（000032.SZ）、亞翔集成（603929.SH）、聖暉集成（603163.SH）、新綸新材（002341.SZ）作為可比公司。截至2023年3月22日，可比公司對應2021年PE為65.86倍（剔除極端值亞翔集成和負值新綸新材），對應2022和2023年Wind一致預測PE分別為24.09倍和12.30倍（均剔除極端值深桑達）。

據國泰君安，中信金屬是國內金屬及礦產品貿易領軍企業，主要貿易產品包括鐵礦石、鋼材等黑色金屬產品和铌、銅、鋁等有色金屬產品。

公司所在行業“F51批發業”近一個月（截至2023年3月21日）靜態市盈率為13.60倍。據招股意向書披露，選擇五礦發展（600058.SH）、物產中大（600704.SH）、廈門象嶼（600057.SH）、廈門國貿（600755.SH）、紫金礦業（ 601899.SH）、洛陽鉬業（603993.SH）作為可比公司。截至2023年3月17日，可比公司對應2021年PE（LYR）為14.45倍，對應2022和2023年Wind一致預測PE分別為10.17倍和8.65倍。

據華金證券，常青科技是一家主要從事高分子新材料特種單體及專用助劑的研發、生產和銷售的高新技術企業。其中，特種單體產品線瞄準進口替代佈局，相應細分市場內競爭格局良好；助劑產線做深亞磷酸酯品類，無酚亞磷酸酯系列的成功研發有助於公司實現差異化競爭。

選取風光股份、江蘇博雲、華信新材、濮陽惠成、奇德新材等為常青科技的可比上市公司。從上述可比公司來看，2021年平均收入規模7.3億元、可比PE-TTM（剔除因淨利潤造成估值差異較大的奇德新材/算數平均）為32.36X，銷售毛利率為25.82%；相較而言，公司的營收規模及銷售毛利率均處於同業的中高位區間。

據華金證券，中重科技是型鋼和帶鋼智能生產線的核心國產供應商，提供的產線數量在國內新增產線中占比較高。根據冶金工業信息標準研究院、世界金屬導報統計，2019-2021年間國內新上熱軋型鋼產線約29條、新上熱軋帶鋼產線約43條，其中公司提供的產線數量分別占新增產線的65%、30%以上，是國內該細分領域的主要供應商。

選取中國一重、中信重工、太原重工、大連重工和國機重裝等部分業務重合的公司為中重科技的可比上市公司，但可比性或相對有限。從上述可比公司來看，2021年第四季度至2022年第三季度行業平均收入規模為125.13億元，銷售毛利率為15.64%；相較而言，公司的營收規模不及同業均值，但銷售毛利率處於同業的中高位區間。

據國泰君安，陝西能源是陝西省煤炭資源電力轉化龍頭，煤炭資源儲備豐富，參與陝西省內電力市場的在役電力裝機規模位列省屬企業第一，下屬渭河發電是西北地區最大的熱電聯產企業。

公司所在行業“D44電力、熱力生產和供應業”近一個月（截至2023年3月22日）靜態市盈率為21.95倍。根據招股意向書披露，選擇山西焦煤（000983.SZ）、冀中能源（000937.SZ）、廣州發展（600098.SH）、新集能源（ 601918.SH）、電投能源（002128.SZ）、永泰能源（600157.SH）、皖能電力（000543.SZ）、內蒙華電（600863.SH）作為可比公司。截至3月22日，可比公司對應2021年平均PE為19.30倍，對應2022年平均PE為10.80倍，對應2023年和2024年Wind一致預測平均PE分別為8.75倍和7.74倍。

據國泰君安，南礦集團是國內技術領先的中高端礦機裝備供應服務商，主營業務為砂石骨料和金屬礦山相關的破碎、篩分設備的研發、設計、生產、銷售及後市場服務。

公司所在行業“C35專用設備製造業”近一個月（截至2023年3月21日）靜態市盈率為35.52倍。根據招股意向書披露，選擇浙礦股份（300837.SZ）、大宏立（300865.SZ）、利君股份（002651.SZ）、耐普礦機（300818.SZ）作為可比公司。截至2023年3月22日，可比公司對應2021年PE為36.88倍，對應2022和2023年Wind一致預測PE分別為26.58倍和17.10倍。

據國泰君安，中電港是國內電子元器件龍頭分銷商，長期穩居境內電子元器件分銷商前兩名。公司已獲得Qualcomm（高通）、AMD（超威）、NXP（恩智浦）以及紫光展銳、長江存儲等126條國內外優質的授權產品線，產品覆蓋多領域。

公司所在行業“F51批發業”近一個月（截至2023年3月21日）靜態市盈率為13.60倍。根據招股書披露，選擇深圳華強（000062.SZ）、英唐智控（300131.SZ）、力源信息（300184.SZ）、好上好（001298.SZ）、潤欣科技（300493.SZ）、雅創電子（301099.SZ）、商絡電子（300975.SZ）、大聯大（3702.TW）、文曄科技（3036.TW）、科通技術（A22448.SZ）作為可比公司。截至2023年3月21日，可比公司對應2021年PE為33.53倍（剔除極端值英唐智控），對應2022和2023年Wind一致預測PE分別為33.55倍和26.35倍。

據國泰君安，海森藥業是國內領先的化學藥品原料藥及中間體提供商，其中硫糖鋁產品總貿易量全球占比40%。

公司所在行業“C27醫藥製造業”近一個月（截至2023年3月20日）靜態市盈率為26.57倍。根據招股意向書披露，選擇美諾華（603538.SH）、天宇股份（300702.SZ）、普洛藥業（000739.SZ）、富祥藥業（300497.SZ）、奧翔藥業（603229.SH）作為可比公司。截至2023年3月21日，可比公司對應2021年PE為44.11倍（剔除極端值富祥藥業），對應2022和2023年Wind一致預測PE分別為35.43（剔除極端值富祥藥業和天宇股份）倍和28.43倍。

據國泰君安，登康口腔是國內口腔護理用品行業領先提供商，打造抗牙齒敏感領域專業“冷酸靈”品牌，多個細分領域市占率靠前。

公司牙膏系列產品所在行業“C26化學原料和化學製品製造業”近一個月（截至2023年3月20日）靜態市盈率為18.28倍；牙刷系列產品所在行業“C41其他製造業”近一個月靜態市盈率為28.93倍。根據招股意向書披露，選擇雲南白藥（000538.SZ）、兩面針（600249.SH）、倍加潔（603059.SH）、拉芳家化（603630.SH）作為可比公司。截至2023年3月20日，可比公司對應2021年PE（LYR）為37.04倍（剔除極端值兩面針），對應2022和2023年Wind一致預測PE分別為28.16倍和19.71倍。

據開源證券，鼎智科技是以微特電機為主的定製化精密運動控製解決方案提供商，主要產品包括線性執行器、混合式步進電機、直流電機和音圈電機。

北交所公開發行底價為40元/股，鼎智科技對應2021年歸母淨利潤PE為37.3X（發行後），目前可比公司整體2021 PE均值為41.0X。據公告披露2022年業績預計情況，2022年業績位於10300-10700萬元區間，此次發行後對應2022 PE位於17.3X-18.0X區間。公司自成立以來專注於精密運動控製系列產品的研發，產品性能達到行業領先水平，擁有較好的行業地位。未來有望得益於產能擴充推動業績增長，建議關注。

二，本週新股上市

截至3月26日，A股共有1只股票已公佈A股上市計劃，其中，江蘇聯合水務科技股份有限公司（簡稱“聯合水務”，603291.SH）於3月27日在滬市主板掛牌上市。

此外，A股仍有14家已在網上發行的企業，尚未公佈上市日期。

上週共有5只新股上市，分別為貴州安達科技能源股份有限公司（簡稱“安達科技”，830809.BJ）宿遷聯盛科技股份有限公司（簡稱“宿遷聯盛”，603065.SH）、南京通達海科技股份有限公司（簡稱“通達海”，301378.SZ）、湖北省宏源藥業科技股份有限公司（簡稱“宏源藥業”，301246.SZ）、浙江濤濤車業股份有限公司（簡稱“濤濤車業”，301345.SZ）。

三，上週A股IPO上會

發審委審核方面，上週共有8家企業首發過會，其中6家企業獲通過，1家企業暫緩表決，1家企業被否。

上週共有2家企業終止IPO，除被否的企業外，另一家企業在被問詢後主動撤回IPO材料。

四，港股最新動態

本週，港股未有企業公佈招股計劃，但有5只新股計劃上市，分別為達勢股份有限公司（簡稱“達勢股份”，01405.HK）、洲際船務集團控股有限公司（簡稱“洲際船務，02409.HK）、中天建設（湖南）集團有限公司（簡稱“中天建設”，02433.HK）、中寶新材集團有限公司（簡稱“中寶新材”，02439.HK）、力盟科技集團有限公司（簡稱“力盟科技”，02405.HK）。

達勢股份3月24日公告將於3月28日正式以“1405”為股票代碼在港交所掛牌上市。這意味著，達美樂中國將成為2023年第一家在港上市的餐飲企業。

此前，達勢股份已兩度遞表港交所。2022年3月，達勢股份首次遞交招股書，同年10月二度向港交所遞交招股書，並在同年11月20日更新聆訊後資料集，從同年12月13日開始向全球發售股份。招股書顯示，達勢股份，是達美樂比薩在中國的獨家總特許經營商。2020-2022年，達美樂營收分別為11.04億元、16.11億元和20.21億元，淨虧損2.74億元、4.71億元及2.23億元。

上週，共有1家企業通過聆訊，為北森控股有限公司，以及共有3家企業向港交所遞交招股申請書，其中，中國石油行業第五大催化裂化設備製造商瑞昌國際控股有限公司為首次遞交招股書，全球第三大光伏逆變器供貨商Growatt Technology Co., Ltd（簡稱“古瑞瓦特”）、宜明昂科生物醫藥技術（上海）股份有限公司均是二次遞表港交所。

五，投融資大事記

1，3月21日，全球領先的數字機器人公司壹遝科技近期宣佈完成近2億元B輪融資，本輪融資由鼎暉VGC（創新與成長基金）領投，創享歡聚投資基金、IDG資本、鍾鼎資本跟投，指數資本繼續擔任獨家財務顧問。本輪融資壹遝科技將以LLM通用大語言模型能力為契機，全面升級超自動化平台能力以及擴展超自動化平台產品體系，進一步提升生產製造、物流配送、批發零售等市場領先性，為全球用戶提供領先的數字機器人超自動化產品及服務。

2，3月20日，二代測序技術平台“賽納生物”近日再獲數億元C+輪融資，本次融資由源碼資本領投，建信股權、亦莊國投、方正和生、荷塘創投跟投，是繼2022年8月完成由中國國有企業結構調整基金二期（國調基金）領投的投資後C+輪的又一次融資。

3，3月21日，泳池機器人公司“星邁創新”完成順為資本、源碼資本、高瓴創投、雲沐資本以及吳中金控聯合投資的天使輪融資，融資金額近2億元人民幣，雲沐資本擔任獨家戰略財務顧問。據悉，本輪融資將主要用於產品研發、供應鏈體系搭建及品牌建設。

4，3月22日，寶瀛（南京）氣體有限責任公司宣佈完成B輪融資，凱輝基金獨家投資數億元。寶瀛氣體是一家全國性氣體產業投資運營平台企業，由前寶鋼氣體總經理盛中克成立於2021年4月。

5，3月22日，大型新能源智能礦卡公司銥鉬科技已完成超億元人民幣A輪融資，本輪融資由老股東祥峰投資領投，東方嘉富跟投。一葦資本擔任本輪融資獨家財務顧問。此次融資款將用於銥鉬大型智能礦卡底盤、控製系統和智能化系統的持續研發，以及EM165和EM185的研發、製造和測試。

6，3月23日，廣州追光科技有限公司宣佈獲得紅杉中國種子基金、國科京東方投資的數千萬元天使+輪融資，募集資金將用於有機光伏模組中試開發和中試線項目建設。雲岫資本將擔任新一輪融資獨家財務顧問。

7，3月23日，京東集團旗下從事工業供應鏈技術與服務業務的子集團——京東工業宣佈完成B系列優先股交易，總額3億美元。投資人陣容強大，由阿布紮比主權基金Mubadala和阿布紮比投資基金42XFund共同領投，大型資管集團M&G、全球私募巨頭EQT旗下的亞洲平台BPEA EQT（原霸菱亞洲投資）和老股東紅杉中國跟投。